Bitcoin sa ešte vyrovnáva s dopadmi halvingu. Najnovšia správa o Hashrate indexe za 1. štvrťrok 2024 od spoločnosti Luxor Technology sa zaoberá výkonnosťou sektora ťažby Bitcoinov po štvrtom halvingu. Ten sa odohral v apríli. Táto správa ponúka kritický pohľad na kľúčové metriky, pričom poukazuje na adaptabilitu odvetvia ťažby Bitcoinov – a tiež na výzvy, ktoré čakajú na ťažiarov vo svete blokovej odmeny 3,125 BTC.
Bitcoin hashrate a hashprice
Hashprice je miera toho, koľko príjmov môžu ťažiari zarobiť za deň pri ťažbe „v poole“ s plnou platbou za podiel. Za rovnakých podmienok by sme teda mali očakávať, že polovičná odmena zníži hashprice na polovicu.
To sa však nestalo okamžite. V období pred halvingom a bezprostredne po ňom zaznamenala cena hashprice extrémnu volatilitu. V hodine, keď sa halving uskutočnil, klesla cena hashprice na 74 USD/PH/deň, ale rýchlo vzrástla na maximum 183 USD/PH/deň, keď sa transakčné poplatky zvýšili z obchodnej aktivity Runes. Humbuk okolo Runes trval krátko a cena hashprice čoskoro klesla na rekordné minimum 44 USD/PH/deň, než sa ustálila na súčasnej úrovni 50 USD/PH/deň. Predchádzajúce historické minimum ceny hashprice, 55 USD/PH/deň, sa vyskytlo v roku 2022 počas prepadu FTX a nová realita ceny hashprice podčiarkuje „brutálnu ekonomiku“, s ktorou sa teraz tažiari stretávajú.
Čo nás privádza k ďalšej dôležitej metrike, ktorú halving ovplyvnil: hashrate. V priebehu 1. štvrťroka 2024 sa 7-dňový priemerný hashrate Bitcoinu zvýšil o 19 % na 611 EH/s a v apríli by sa zvýšil o ďalších 6 % na historické maximum 650 EH/s. Keď sa však po halvingu usadil prach, hashrate Bitcoinu klesol o 10 % zo svojho historického maxima na 580 EH/s.
Vzhľadom na to, že ťažobné marže sú stlačené a leto je predo dvermi – čo si pravdepodobne vyžiada obmedzenie odberu energie z priemyselných ťažobných fariem v miestach, ako je Texas, ktoré predstavuje pomyselný protivietor pre rast hashrate – mali by sme očakávať, že hashrate Bitcoinu zaznamená tento rok len okrajový rast.
Hashrate Forward a Bitcoin Mining Stocks
Hashrate Forwards od Luxoru, derivát na ťažbu BTC, ktorý umožňuje ťažiarom a ďalším účastníkom nakupovať a predávať hashrate za pevné ceny v budúcich termínoch, sa obchodujú „v contangu“. To znamená, že obchodníci s hashrate očakávajú, že hashprice bude v nasledujúcich mesiacoch vyššia ako súčasná spotová cena. Situácia naznačuje býčí sentiment medzi obchodníkmi s forwardmi na hashrate, ktorí očakávajú zvýšenie ceny hashprice potenciálne v dôsledku vyšších transakčných poplatkov alebo zníženia náročnosti ťažby.
Trh s ASIC minermi zaznamenal s blížiacim sa halvingom výrazné spomalenie, pričom ceny rôznych modelov výrazne klesli napriek vyššej priemernej cene hashprice v 1. štvrťroku 2024. Nie je prekvapením, že sa zvýšili cenové prirážky za Antminer S21 v porovnaní s ostatnými modelmi, čo naznačuje strategický posun medzi ťažiarmi Bitcoinov smerom k efektívnejšiemu hardvéru s cieľom zmierniť pokles príjmov po halvingu.
Všetci hlavní verejne obchodovateľní ťažiari zvyšovali svoj hashrate počas celého roka 2023, avšak niektorí podnikli aj agresívnejšie kroky na ich zvýšenie v prvých mesiacoch roka 2024. Keďže bloková odmena sa teraz znížila na polovicu, je pre ťažiarov nevyhnutné vybaviť svoje flotily ASIC najnovším hardvérom, aby zostali konkurencieschopní v pretekoch a znížili svoje prevádzkové náklady na jednotku hashrate.
Výhľad do blízkej budúcnosti
Ak nedôjde k výraznému nárastu ceny Bitcoinu a/alebo k nárastu transakčných poplatkov, rok 2024 bude pre ťažiarov náročný. V súčasnosti budú mať transakčné poplatky viac ako kedykoľvek predtým rozhodujúcu úlohu v hospodárskom výsledku ťažiarov.
Pokiaľ ide o zvládnutie nového normálu, tí, ktorí tak neurobili v roku 2023, budú musieť byť kreatívni pri svojich prevádzkových stratégiách. Okrem optimalizácie energetickej účinnosti svojho technologického parku pomocou najnovších modelov ASIC a zabezpečenia výhodnejších zmlúv o dodávke energie môžu využiť vyradený firmvér na optimalizáciu svojich ASIC, prijať sofistikovanejšie stratégie hedžingu a hľadať alternatívne zdroje príjmov alebo miesta na zníženie prevádzkových nákladov.
V kontexte USA a Kanady sa očakáva konsolidácia poháňanú fúziou a akvizíciami, keďže spoločnosti využívajú výpredajové ceny ASIC a ťažobných zariadení. Keďže ťažobný sektor naďalej dozrieva, ťažba bude ešte viac zakotvená v energetických systémoch a integrovaná s nimi. Súčasná éra halvingu túto integráciu pravdepodobne len urýchli, keďže ťažobní podnikatelia sú tlačení k zdroju výroby elektrickej energie s najnižšími nákladmi.
Ďalšie zaujímavé čítanie: Binance – Recenzia burzy
Chceš vedieť o kryptomenách viac do hĺbky?
Ak ťa zaujímajú kryptomeny a rád by si sa stal traderom alebo jednoducho len nakúpil nejaké mince v tomto bull markete, tak sa pridaj do VIP skupiny Trader 2.0.
Ako funguje také VIP členstvo a čo sa v ňom dozvieš? Pozri si TOTO VIDEO.
Vďaka nášmu magazínu máš dokonca zľavu -10% na všetky VIP členstvá. Stačí zadať v nákupnom košíku ,,IVV10″ a zľava sa ti sama aplikuje.
