Likvidita je vždy to, na čo investori čakajú. Posledných niekoľko rokov čelila Čína mnohým ekonomickým výzvam vrátane pretrvávajúcich účinkov pandémie COVID-19, oslabenia domácej spotreby a pretrvávajúceho napätia v globálnom obchode. Tieto faktory viedli k výraznému spomaleniu druhej najväčšej svetovej ekonomiky, čo prinútilo čínsku vládu zakročiť s agresívnymi opatreniami.
Stimulačné plány čínskej vlády
V roku 2024 vláda oznámila sériu iniciatív zameraných na fiškálne výdavky, uvoľnenie menovej politiky a poskytovanie podpory kľúčovým odvetviam, najmä v technologickom sektore. Toto úsilie je zamerané na stimuláciu domácej spotreby a posilnenie dôvery investorov. Vďaka veľkým štátom podporovaným infraštruktúrnym projektom a úľavám na spotrebnej dani vláda dúfa, že vytvorí ekonomické prostredie, ktoré môže podporiť udržateľný rast. Uvoľnená likvidita by to mala dokázať.
Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie:
eToro je investičná platforma s viacerými aktívami. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.
Medzi hlavných príjemcov stimulačných opatrení patria technologické spoločnosti ako Alibaba a Tencent, ktorých úspech je úzko spätý s čínskou domácou spotrebou a inováciami. Investori vsádzajú na to, že zvýšené spotrebiteľské výdavky poháňajú dopyt po technologických produktoch a službách, čo povedie k nárastu technologických akcií.
Centrálna banka dala jasne najavo, že nebude sedieť a pozerať sa, ako rast sklame. A zásuvka s možnými podpornými prostriedkami ako naštartovať rast ekonomiky nad želanú úroveň 5 % je ešte plný. Likvidita zabezpečí voľné peniaze v obehu, čo by malo ekonomiku posunúť na želanú úroveň.
Na čele stojí technický sektor
Čínsky technologický sektor je už mnoho rokov ústredným bodom stratégie rastu krajiny. Nedávne regulačné zásahy v technologickom priemysle vrátane antitrustových vyšetrovaní a obmedzení určitých obchodných praktík však viedli k prudkému poklesu hodnotenia veľkých technologických firiem za posledných niekoľko rokov. Tieto zásahy vyvolali na trhu neistotu a prinútili investorov k opatrnosti.
Akciová rally v roku 2024 však predstavuje potenciálny zlom. So zmiernením regulačných tlakov a s tým, že vláda signalizuje väčšiu podporu pre technologické inovácie, spoločnosti ako Alibaba – 48 % rast za posledných 6 mesiacov, a Tencent – 44 % rast za posledný polrok, opäť naberajú na sile. Čínska vláda podporuje vývoj špičkových technológií, ako je umelá inteligencia (AI), cloud computing a infraštruktúra 5G. Tieto sektory sú považované za kľúčové pre dlhodobý ekonomický rozvoj Číny a investori sú nadšení z ich perspektív rastu.
Okrem spomínaných svetoznámych gigantov výrazný rast zazanamenali aj firmy ako Qifu Technology Inc., akcie tejto finančnej technologickej spoločnosti vzrástli o 50,53 %, GDS Holdings (GDS), špecializuje sa na dátové centrá – rast o 210% za posledný polrok, ale spomeňme aj automobilový priemysel, ktorý zápasí s výrazním prepadom svojich akcií v porovnaní s vrcholom v roku 2021. Automobilka Nio za posledný mesiac zaznamenala rast o 76 %. Likvidita rastie.
Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie:
eToro je investičná platforma s viacerými aktívami. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.
Alibaba napríklad oznámila veľké investície do služieb AI a cloud computingu, čím sa ďalej stavia na pozíciu lídra v čínskom technologickom priestore. Podobne spoločnosť Tencent pokračuje v rozširovaní svojej dominancie v hernom priemysle a priemysle sociálnych médií a zároveň investuje do nových technológií. Automobilky dobíjajú svetové trhy EV autami aj napriek bariéram, ktoré im stavajú západné ekonomiky. Tieto spoločnosti využívajú svoju dominanciu na trhu, aby profitovali z úsilia o oživenie ekonomiky, priťahujú záujem investorov a zvyšujú ceny akcií.
Likvidita a sentiment investorov
Úloha Číny v globálnej ekonomike zostáva kľúčová a jej výkonnosť na akciovom trhu má dôsledky pre medzinárodných investorov. Ako druhá najväčšia ekonomika sveta je Čína hlavným ťahúňom globálneho rastu. Keď sa čínskym trhom darí, má to tendenciu zvyšovať dôveru investorov na celom svete. Likvidita tu hrá kľúčovú úlohu. Ak je v obehu, ekonomika funguje. Preto je likvidita kľúčom.
V posledných mesiacoch medzinárodní investori obrátili svoju pozornosť späť na Čínu ako atraktívny trh pre investície, najmä vzhľadom na pomalý rast v iných veľkých ekonomikách. S rastúcou infláciou, zvyšovaním úrokových sadzieb a pokračujúcim geopolitickým napätím v USA a Európe sa obnovené zameranie Číny na rast prostredníctvom stimulačných opatrení považuje za veľmi potrebnú príležitosť. Globálni investori navyše považujú čínsky jüan za relatívne stabilný v porovnaní s inými menami, vďaka čomu sú čínske akciové trhy príťažlivejšie.
Globálne finančné inštitúcie rýchlo využili toto oživenie, pričom niektorí analytici predpovedali ďalšie zisky, keďže Čína pokračuje v implementácii svojich stimulačných politík. Kombinácia stabilnejšieho regulačného prostredia, zvýšených vládnych výdavkov a jasného zamerania sa na technologické inovácie sa ukazuje ako účinný vzorec na pritiahnutie pozornosti investorov späť do Číny. Likvidita trhom kraľuje.
Výzvy a riziká
Zatiaľ čo nedávne oživenie na čínskom akciovom trhu je sľubné, na obzore sú stále potenciálne výzvy. Úspech čínskych stimulačných opatrení závisí od schopnosti vlády udržať rast bez podnecovania inflácie alebo zvyšovania dlhu. Okrem toho vonkajšie faktory, ako je geopolitické napätie, globálne ekonomické spomalenie a potenciál pre ďalšie obchodné konflikty by mohli utlmiť nadšenie investorov. Uvoľnená likvidita môže začať spôsobovať infláciu. Aktuálne problémy Číny sú však skôr deflačné.
Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie:
eToro je investičná platforma s viacerými aktívami. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.
Okrem toho, zatiaľ čo čínsky technologický sektor sa v súčasnosti zotavuje, zostáva náchylný na ďalšie regulačné zásahy alebo zmeny v smerovaní politiky. Vzťah medzi vládnou reguláciou a podnikovými inováciami bude rozhodujúci pri určovaní dlhodobej trajektórie čínskych technologických spoločností.
Oživenie na čínskom akciovom trhu je do značnej miery poháňané vládnymi stimulačnými plánmi, zmiernením regulačných tlakov a obnoveným zameraním na technologické inovácie. Významní technologickí hráči ťažia z tohto vývoja, globálni investori opäť prejavujú dôveru v rastové vyhliadky Číny. Budúcnosť však závisí od schopnosti vlády zvládať ekonomické výzvy a udržiavať vyvážený prístup k regulácii a rastu, kde pomôže práve likvidita trhov.
Ďalšie zaujímavé čítanie: Ivana Laňová: Riziko recesie sa zvyšuje, ale nie tak, aby nám to bolo nepríjemné
Maj prehľad o svetových trhoch a nezmeškaj príležitosť!
Ak ťa baví náš obsah, ale chcel by si ísť viac do hĺbky prípadne by sa sa chcel pridať do našej investorskej komunity, kde je už viac ako 500 investorov, tak sa pridaj do VIP členstva Investície vo vrecku.
Ako funguje také VIP členstvo a čo sa v ňom dozvieš? Pozri si TOTO VIDEO.
Vo VIP členstve nájdeš akciové portfólio Ing. Jakuba Kraľovanského, vnútornú tabuľku firiem, watchlist ako aj rôzne fundamentálne reporty či analýzy konkrétnych firiem a omnoho viac.
