Dolár je v súčasnosti tŕňom v oku investorov. Preovšetkým tých, ktorí investujú do rizikových aktív. Svojou silou totiž ťahá trhy nadol. Posilňovanie amerického dolára má významný dopad na globálne trhy, vrátane európskych mien. Silnejší dolár zvyšuje tlak na importérov, narúša obchodnú bilanciu a ovplyvňuje rozhodnutia centrálnych bánk. V článku sa pozrieme na dôvody tohto trendu a jeho vplyv na európsku ekonomiku a trhy.
Silný dolár: Globálny fenomén
Americký dolár (DXY), dlhodobo vnímaný ako globálna rezervná mena, sa od začiatku roka 2025 naďalej posilňuje voči hlavným svetovým menám. Tento trend má významný dopad na európske meny, ako je euro, libra a švajčiarsky frank, a výrazne ovplyvňuje globálnu ekonomiku. Silný dolár môže byť pre USA výhodný z hľadiska posilnenia kúpnej sily v zahraničí, ale pre európske trhy prináša výzvy a riziká.
Príčiny posilňovania dolára
Jedným z hlavných dôvodov posilňovania DXY je prísna menová politika Federálneho rezervného systému (Fed). V snahe bojovať proti inflácii Fed pokračuje v politike vysokých úrokových sadzieb, čo zvyšuje atraktivitu amerických aktív pre zahraničných investorov. Vyššie výnosy z dlhopisov a silná ekonomika USA tak lákajú kapitál do Spojených štátov, čo zvyšuje dopyt po dolári.
Ďalším faktorom je neistota na globálnych trhoch. Dolár je považovaný za bezpečný prístav, čo znamená, že počas ekonomických alebo geopolitických kríz investori často presúvajú svoje aktíva do dolára, čím zvyšujú jeho hodnotu.
Charted: The U.S. Dollar Against Major Currencies in 2024 💵https://t.co/RkXwcy4LcR pic.twitter.com/Fy518VQD1r
— Visual Capitalist (@VisualCap) January 14, 2025
Dopad na európske meny a ekonomiku
Pre európske meny, ako je euro alebo britská libra, posilňovanie DXY predstavuje výzvy. Slabšie euro zvyšuje náklady na import energií a surovín, ktoré sú často denominované v dolároch. Pre krajiny závislé na importe, ako je Nemecko či Taliansko, to znamená vyššie náklady na výrobu a tlak na infláciu.
Slabšia mena má však aj svoje výhody. Exportéri môžu profitovať zo zvýšenej konkurencieschopnosti na zahraničných trhoch, keďže ich produkty sú lacnejšie v porovnaní s americkými. Pre európsku centrálnu banku (ECB) však tento vývoj prináša komplikácie. ECB môže byť nútená zvýšiť úrokové sadzby, aby bojovala proti inflácii, čo by však mohlo spomaliť ekonomický rast v regióne.
Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie.
Širšie dôsledky pre trhy a spotrebiteľov
Posilňovanie dolára ovplyvňuje aj globálne komoditné trhy. Cena ropy a ďalších surovín, ktoré sa obchodujú v dolároch, stúpa pre krajiny s oslabenou menou. To vedie k vyšším nákladom na palivá a energie pre európskych spotrebiteľov, čo ďalej zvyšuje ich životné náklady.
Dollar Index weekly Chart. pic.twitter.com/dQPl2dS2Vz
— Simon Kloot 📉📈🧙♂️ (@TraderSimon) January 14, 2025
Na druhej strane, pre amerických turistov je silná mena výhodou. Cestovanie do Európy a ďalších regiónov je lacnejšie, čo podporuje turistický ruch, no zároveň môže zvýšiť tlak na miestne ekonomiky.
Výhľad na rok 2025
Očakáva sa, že dolár zostane silný, kým Fed nezmení svoju menovú politiku alebo sa nezníži globálna neistota. Európske meny budú pravdepodobne čeliť ďalšiemu oslabovaniu, ak ECB nezačne konať razantnejšie. Pre investorov a podnikateľov je preto nevyhnutné sledovať vývoj menových kurzov a pripravovať sa na riziká spojené s volatilitou na devízových trhoch.
Ďalšie zaujímavé čítanie: Kam investovať, radia miliardári
Maj prehľad o svetových trhoch a nezmeškaj príležitosť!
Ak ťa baví náš obsah, ale chcel by si ísť viac do hĺbky prípadne by sa sa chcel pridať do našej investorskej komunity, kde je už viac ako 500 investorov, tak sa pridaj do VIP členstva Investície vo vrecku.
Ako funguje také VIP členstvo a čo sa v ňom dozvieš? Pozri si TOTO VIDEO.
Vo VIP členstve nájdeš akciové portfólio Ing. Jakuba Kraľovanského, vnútornú tabuľku firiem, watchlist ako aj rôzne fundamentálne reporty či analýzy konkrétnych firiem a omnoho viac.
