ECB naplnila očakávania investorov znížiť svoju základnú sadzbu o štvrť bodu na 3,75 % po tom, čo sa deväť mesiacov udržala na rekordnom maxime 4 %, aby obmedzila infláciu. Dôležité sú však dôvody a ďalší výhľad. To súvisí aj s tohto týždňovým zasadaním FOMC, na ktorom Fed určí sadzby na ďalšie obdobie.
ECB znižuje
Európska centrálna banka (ECB) vo štvrtok oznámila významné rozhodnutie menovej politiky, ktoré zahŕňa zníženie troch kľúčových úrokových sadzieb ECB o 25 bázických bodov. Tento strategický krok je reakciou na meniace sa ekonomické prostredie, najmä na zmeny v dynamike.
#ECB cuts rate after 5 Yrs#FED has not cut so far
— Zafar Shaikh (@InvesysCapital) June 7, 2024
Logically rate cuts are seen as bullish for market. However rate cuts also indicates prevailing lack of growth & demand destruction in economy needing monetary stimulation
US market has history of peaking around or few months… pic.twitter.com/abunqw0xRx
Hodnotenie ECB, ktoré viedlo k tomuto rozhodnutiu, odráža komplexnú súhru faktorov vrátane poklesu inflácie o viac ako 2,5 percentuálneho bodu od septembra 2023 a zlepšeného inflačného výhľadu. Základná inflácia sa tiež zmiernila, čo naznačuje, že cenové tlaky sa oslabili a inflačné očakávania sa znížili vo všetkých horizontoch.
Napriek týmto pozitívnym signálom ECB poznamenáva, že domáce cenové tlaky zostávajú silné v dôsledku zvýšeného rastu miezd a očakáva sa, že inflácia zostane nad cieľom aj v nasledujúcom roku.
Najnovšie projekcie odborníkov Eurosystému upravili celkovú aj jadrovú infláciu smerom nahor na roky 2024 a 2025 v porovnaní s marcovými projekciami. Zamestnanci teraz predpokladajú, že celková inflácia bude v roku 2024 v priemere 2,5 % s postupným poklesom na 1,9 % do roku 2026. V prípade inflácie bez energií a potravín je projekcia v roku 2024 v priemere 2,8 %, v roku 2026 sa zníži na 2,0 %. Očakáva sa tiež, že naberie na sile, s prognózami 0,9 % v roku 2024, pričom do roku 2026 sa zvýši na 1,6 %.
Ak ešte nemáš registráciu na burze, využi nasledujúce linky:
Vývoj sadzieb
Na základe týchto projekcií je ECB odhodlaná zabezpečiť, aby sa inflácia včas vrátila k svojmu strednodobému cieľu 2 %. Rada bude udržiavať politické sadzby na dostatočne reštriktívnych úrovniach, pokiaľ to bude potrebné na dosiahnutie tohto cieľa. Okrem toho bude ECB pokračovať v uplatňovaní prístupu založeného na údajoch a na jednotlivých stretnutiach, aby určila primeranú úroveň a trvanie obmedzenia bez toho, aby sa vopred zaviazala k určitej trajektórii sadzby.
ECB okrem toho potvrdila, že v druhom polroku zníži držbu cenných papierov v rámci núdzového pandemického programu nákupu aktív (PEPP) v priemere o 7,5 miliardy eur mesačne. Spôsoby znižovania podielov PEPP budú v súlade s postupmi v rámci programu nákupu aktív (APP).
Editorial: Despite ECB cut, borrowers must realise days of zero interest rates are over https://t.co/u4eeCRkxiq
— Business Post (@businessposthq) June 10, 2024
Kľúčové úrokové sadzby ECB budú po znížení s účinnosťou od 12. júna 2024 stanovené na 4,25 % pre hlavné refinančné operácie, 4,50 % pre jednodňové refinančné operácie a 3,75 % pre jednodňové sterilizačné operácie. Toto rozhodnutie je náznak proaktívneho postoja ECB pri prispôsobovaní nástrojov menovej politiky aktuálnym ekonomickým podmienkam s cieľom nájsť rovnováhu medzi podporou hospodárskeho rastu a udržiavaním cenovej stability.
Historické zníženie ECB môže byť katalyzátorom, ktorý poháňa regionálne akcie k novým vrcholom, hoci cesta nemusí byť hladká. Hlavný regionálny trh je v tomto roku zatiaľ asi o 10 % vyšší.
Ďalšie zaujímavé čítanie: Týždenný kalendár investora (10. 6. – 16. 6. 2024)
POZVÁNKA na FREE DISCORD
Majte prehľad vo svete investovania! Pridajte sa na náš FREE DISCORD a už vám nič neutečie. Discord kanál je zadarmo a máte tam množstvo BONUSOVÉHO obsahu. Kedykoľvek môžete prísť, ale aj odísť. Pridanie je nezáväzné a ZDARMA. Ak ti tento obsah nestačí a chceš viac, tak neváhaj a pridaj sa!
