Fed dnes určí smerovanie trhov na nasledujúce obdobie. Dnešné zasadnutie americkej centrálnej banky (Fed) je jedným z najočakávanejších ekonomických míľnikov roka. Očakáva sa, že Fed pristúpi k zníženiu úrokových sadzieb o 25 bázických bodov, pričom tento scenár je považovaný za najpravdepodobnejší s 95 % šancou podľa nástroja FedWatch. Táto očakávaná akcia odráža snahu centrálnej banky nájsť rovnováhu medzi podporou rastu a kontrolou inflácie. Čokoľvek mimo tohto konsenzu by však mohlo výrazne ovplyvniť trhový sentiment a spôsobiť volatilitu.
Prečo zníženie o 25 bodov dáva zmysel
Zníženie úrokových sadzieb o 25 bodov je považované za optimálny krok, ktorý by mohol uspokojiť očakávania trhu bez zbytočného signalizovania obáv o ekonomickú stabilitu. Akcie a kryptomeny zaznamenávajú od zvolenia Donalda Trumpa do funkcie prezidenta USA výrazný rast, pričom index dolára (DXY) tiež ukazuje na silnú podporu americkej ekonomike. Zároveň je inflácia momentálne pod kontrolou, najmä vďaka stabilizácii cien ropy.
Tento krok by bankárom umožnil pokračovať v pozvoľnom uvoľňovaní menovej politiky, čo by podporilo trh práce a zároveň zachovalo dôveru investorov v schopnosť centrálnej banky reagovať na makroekonomické výzvy. Ak by však Fed neznížil sadzby vôbec, mohlo by to vyvolať obavy, že centrálna banka má obavy z prílišného uvoľnenia politiky, čo by mohlo viesť k opätovnému nárastu inflácie.
Scenár: Zníženie o 50 bodov
Na druhej strane, ak by Powell prekvapil trh a znížil sadzby až o 50 bodov, mohlo by to signalizovať vážne obavy o ekonomické vyhliadky, ktoré zatiaľ nie sú zjavné pre verejnosť. Takéto výrazné zníženie by trh mohol interpretovať ako snahu centrálnej banky predísť potenciálnej recesii alebo riešiť problémy, ktoré ešte nie sú úplne zreteľné.
Hoci by tento krok krátkodobo mohol podporiť likviditu a rast aktív, zároveň by vzbudil otázky o skutočnom stave americkej ekonomiky.
Riziko nečakaného rozhodnutia
Akékoľvek rozhodnutie Fedu, ktoré by sa líšilo od očakávaného zníženia o 25 bodov, by mohlo vyvolať obavy a volatilitu na trhoch. Konsenzus medzi analytikmi a investormi je kľúčový pre stabilizáciu očakávaní, a preto by výrazné odchýlky mohli spôsobiť negatívne reakcie.
Fed Watch: 25bps Cut Expected
Key focus: SEP projections.
Base Case: 25bps cut, GDP revised to 2.4% (2024), unemployment at 4.2%. Limited market reaction.Bullish USD: Higher GDP/inflation projections = USD strength, EUR/USD selling.
Surprise Hold = USD boost.#Fed #Forex #USD pic.twitter.com/SOHSX9V59X
— Giles Coghlan, CMT (@GilesCoghlanCCA) December 18, 2024
Podľa môjho názoru, Fed pravdepodobne zníži sadzby o očakávaných 25 bodov, no zároveň si ponechá „jastrabí tón“ v prognóze pre rok 2025. Predpokladá sa, že Powell môže zdôrazniť potrebu opatrného postupu v budúcom roku s cieľom zabezpečiť stabilitu v čase, keď rast akcií a ostatných rizikových aktív môže podporiť novú volatilitu na trhoch.
Fed a rok 2025
V kontexte rokov 2024 a 2025 Fed čelí zložitej úlohe. Predpokladá sa, že politika znižovania sadzieb by mohla byť obmedzená, aby sa zabránilo prehriatiu ekonomiky. Výhľad na rok 2025 naznačuje, že Fed sa môže snažiť zachovať stabilnú úroveň sadzieb a postupne presúvať svoju pozornosť na dlhodobé inflačné ciele.
Predseda, Jerome Powell, pravdepodobne zdôrazní potrebu zachovať flexibilitu menovej politiky. S rastúcimi obavami o infláciu, ktorá by mohla byť vyvolaná fiškálnymi politikami Trumpovej administratívy, bude Fed musieť pozorne sledovať makroekonomické indikátory a reagovať na zmeny v globálnej ekonomike.
Očakáva sa, že Powell poskytne jasné signály o tom, ako Fed plánuje postupovať v budúcom roku. Podľa správy CNBC môže byť rok 2025 charakterizovaný nižším tempom znižovania sadzieb alebo ich stabilizáciou na úrovni, ktorá podporí rast, no zároveň udrží infláciu pod kontrolou.
Dôsledky pre trhy
Ak Fed dnes pristúpi k zníženiu sadzieb o očakávaných 25 bodov a zároveň poskytne optimistický, no opatrný výhľad na rok 2025, trhy by to mohli vnímať pozitívne. Stabilizácia sadzieb by mohla podporiť dôveru investorov a vytvoriť priestor pre pokračujúci rast rizikových aktív, ako sú akcie a kryptomeny.
-General Mills results
-MBA mortgage applications
-Fed decisionHere's what to watch tomorrow https://t.co/QUVO36thgJ pic.twitter.com/TPrkibTzLZ
— Bloomberg TV (@BloombergTV) December 17, 2024
Na druhej strane, ak by Fed signalizoval potrebu ďalších opatrení na kontrolu inflácie alebo sa odchýlil od očakávaného zníženia, mohlo by to viesť k volatilite a poklesu trhových indexov a kryptomien. Investori budú pozorne sledovať Powellov jazyk a jeho interpretáciu ekonomických dát, ktoré môžu výrazne ovplyvniť sentiment na trhoch.
Fed na križovatke
Dnešné rozhodnutie Fedu bude mať významný vplyv na trhy a ekonomické očakávania pre nadchádzajúce obdobie. Zníženie sadzieb o 25 bodov by bolo považované za ideálny kompromis medzi podporou rastu a zachovaním kontroly nad infláciou. Powellov komentár a výhľad na rok 2025 budú kľúčové pre nastavenie očakávaní trhu a formulovanie budúcej menovej politiky.
V kontexte rastúcich akciových trhov, stabilizácie cien ropy a pretrvávajúcich inflačných tlakov Fed čelí zložitej úlohe. Správne načasovanie a rozsah opatrení budú kľúčové pre zabezpečenie ekonomickej stability a dôvery investorov v nadchádzajúcich rokoch. Dnešné rozhodnutie preto predstavuje dôležitý míľnik pre budúcnosť americkej ekonomiky a globálnych trhov.
Ďalšie zaujímavé čítanie: Kalendár investora (16. – 22. 12. 2024) – Tento týždeň rozhodne Fed
Maj prehľad o svetových trhoch a nezmeškaj príležitosť!
Ak ťa baví náš obsah, ale chcel by si ísť viac do hĺbky prípadne by sa sa chcel pridať do našej investorskej komunity, kde je už viac ako 500 investorov, tak sa pridaj do VIP členstva Investície vo vrecku.
Ako funguje také VIP členstvo a čo sa v ňom dozvieš? Pozri si TOTO VIDEO.
Vo VIP členstve nájdeš akciové portfólio Ing. Jakuba Kraľovanského, vnútornú tabuľku firiem, watchlist ako aj rôzne fundamentálne reporty či analýzy konkrétnych firiem a omnoho viac.
