Inflácia hýbe trhmi. Včerajšie dáta PPI potešili akcie aj kryptomeny, dnes zverejnili údaje spotrebiteľskej inflácie (CPI). Podľa dnes zverejnených údajov inflácia CPI medziročne vzrástla o 2,9 %, čo je nárast oproti novembrovým 2,7 %. Mesačný rast CPI dosiahol 0,4 %, čím splnil očakávania analytikov, no ukázal mierne zrýchlenie oproti novembrovým 0,3 %. Napriek tomu boli výsledky nižšie, ako predikovali odborníci.
Inflácia CPI – aktuálne výsledky
Jadrová inflácia (Core CPI), ktorá vylučuje volatilné položky ako potraviny a energie, vykázala medziročný rast 3,2 %, čo je pokles oproti predchádzajúcemu mesiacu (3,3 %) a o niečo lepší výsledok, než sa očakávalo (3,4 %). Mesačne jadrový CPI vzrástol o 0,2 %, čo je spomalenie oproti novembrovým 0,3 %. Tieto čísla naznačujú, že jadrová inflácia sa mierne stabilizuje, no celková inflácia zostáva pod tlakom rastúcich cien energií a ďalších položiek.
Za posledný polrok inflácia ukazovala zmiešané signály. Od leta 2024, kedy CPI dosahoval vyššie hodnoty, sa rast cien postupne spomalil, pričom najnižšie úrovne boli zaznamenané v septembri a októbri. Novembrové údaje však ukázali mierne zrýchlenie, ktoré pokračovalo aj v decembri.
Hlavnými faktormi boli:
- Energetické náklady: Ceny energií, ktoré v druhej polovici roka kolísali, sa opäť zvýšili koncom roka.
- Potraviny: Napriek stabilizácii cien niektorých komodít ostávajú potraviny drahšie než pred rokom.
- Dopytové tlaky: Spotrebiteľská aktivita v období sviatkov zvýšila dopyt po určitých tovaroch, čo prispelo k rastu cien.
Jadrová inflácia však v porovnaní s celkovým CPI vykazovala stabilnejší trend, čo signalizuje, že centrálne banky sa aspoň čiastočne úspešne snažia kontrolovať infláciu.
🚨 Just In: December US CPI annual inflation rises 2.9%, in line with expectations for 2.9%.
Core CPI inflation increased 3.2% Y/Y, below forecasts for a gain of 3.3%. pic.twitter.com/SPo72BuKkG
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) January 15, 2025
Predpokladaný vplyv na finančné trhy
1. Akciové trhy
Akciové trhy môžu na tieto údaje reagovať zmiešane. Na jednej strane je spomalenie rastu jadrovej inflácie povzbudivé, pretože naznačuje účinnosť monetárnej politiky. Na druhej strane, zrýchlenie celkovej inflácie môže zvýšiť obavy investorov z dlhodobých inflačných tlakov, najmä v sektoroch citlivých na zmeny nákladov.
Technologický sektor, ktorý je citlivý na vývoj úrokových sadzieb, by mohol byť ovplyvnený negatívne, ak sa očakávania ďalšieho zvyšovania sadzieb posilnia. Naopak, energetické a komoditné akcie by mohli profitovať z vyšších cien energií.
2. Dlhopisový trh
Výnosy na dlhopisoch sa pravdepodobne zvýšia, pretože vyššia celková inflácia posilňuje špekulácie o pokračovaní sprísňovania monetárnej politiky. Ak však trhy začnú predpokladať, že jadrová inflácia bude naďalej klesať, dlhopisové výnosy by mohli ostať stabilné alebo mierne klesnúť.
Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie.
3. Dolár a devízové trhy
Dnešné údaje o inflácii môžu podporiť hodnotu amerického dolára, pretože očakávania stabilných úrokových sadzieb posilňujú jeho atraktivitu voči ostatným menám. Tento efekt by mohol byť obmedzený, resp. dolár môže aj klesať, ak budú trhy vnímať údaje o jadrovej inflácii ako signál stabilizácie.
4. Kryptomenový trh
Bitcoin a ďalšie kryptomeny by mohli na tieto údaje reagovať pozitívne, ak sa investori obávajú pokračujúcej inflácie a hľadajú alternatívy voči tradičným fiat menám. Na druhej strane, sprísňovanie monetárnej politiky by mohlo obmedziť likviditu na trhu, čo by mohlo tlmiť dopyt po kryptomenách.
🇺🇸🇺🇸US CPI INFLATION Y/Y OVER THE LAST 12 MONTHS:
•DEC. 2023 +3.4%
•JAN. 2024 +3.1%
•FEB. +3.2%
•MARCH +3.5%
•APRIL +3.4%
•MAY +3.3%
•JUNE +3.0%
•JULY +2.9%
•AUG. +2.5%
•SEPT. +2.4%
•OCT. +2.6%
•NOV. +2.7%
•DEC. +2.9% pic.twitter.com/Ee7a2TmhlG— Investing.com (@Investingcom) January 15, 2025
Inflácia a ďalší vývoj
Federálny rezervný systém (Fed) sa pravdepodobne sústredí na jadrovú infláciu, ktorá ukazuje známky stabilizácie. Ak sa tento trend potvrdí aj v nasledujúcich mesiacoch, Fed by mohol zvážiť ďalšie znižovanie úrokových sadzieb.
Naopak, ak celková inflácia bude naďalej rásť, tlak na ďalšie zvyšovanie sadzieb sa zvýši, čo by mohlo ovplyvniť trhy a ekonomiku.
Dnešné údaje o CPI inflácii poskytujú zmiešaný obraz: celková inflácia naznačuje pretrvávajúce cenové tlaky, zatiaľ čo jadrová inflácia vykazuje známky stabilizácie. Tento vývoj bude mať rôzne dôsledky pre finančné trhy, od akcií cez dlhopisy až po kryptomeny.
Pre investorov je kľúčové sledovať nielen dnešné čísla, ale aj ďalšie dáta, ktoré budú naznačovať, či sa podarí infláciu udržať pod kontrolou bez vážnych dopadov na ekonomický rast. Zároveň zostáva dôležité monitorovať reakciu Fedu, ktorá bude hrať zásadnú úlohu pri formovaní trhového prostredia v roku 2025.
Ďalšie zaujímavé čítanie: Kam investovať, radia miliardári
Maj prehľad o svetových trhoch a nezmeškaj príležitosť!
Ak ťa baví náš obsah, ale chcel by si ísť viac do hĺbky prípadne by sa sa chcel pridať do našej investorskej komunity, kde je už viac ako 500 investorov, tak sa pridaj do VIP členstva Investície vo vrecku.
Ako funguje také VIP členstvo a čo sa v ňom dozvieš? Pozri si TOTO VIDEO.
Vo VIP členstve nájdeš akciové portfólio Ing. Jakuba Kraľovanského, vnútornú tabuľku firiem, watchlist ako aj rôzne fundamentálne reporty či analýzy konkrétnych firiem a omnoho viac.
