Inflácia patrí medzi najdôležitejšie ekonomické ukazovatele, ktoré ovplyvňujú nielen spotrebiteľov, ale aj finančné trhy. Najnovšie údaje o indexe cien výrobcov (PPI) za december 2024 poskytujú náznaky, že cenové tlaky by mohli ustupovať. Tento vývoj prichádza v kľúčovom období, keď investori a centrálne banky sledujú, či sa podarí udržať infláciu pod kontrolou bez toho, aby to ohrozilo hospodársky rast.
Inflácia PPI naznačuje zmiernenie tlakov
Podľa údajov Bureau of Labor Statistics (BLS) sa index cien výrobcov (PPI), ktorý meria zmeny cien tovarov a služieb na veľkoobchodnej úrovni, v decembri 2024 zvýšil o 0,2 % oproti predchádzajúcemu mesiacu. Tento výsledok bol nižší ako očakávaných 0,3 %, čo naznačuje, že inflačné tlaky v dodávateľskom reťazci sa znižujú.
🚨 Just In: December US PPI annual inflation rises 3.3%, below expectations for 3.5%.
Core PPI inflation increased 3.5% Y/Y, compared to forecasts for a gain of 3.8%. pic.twitter.com/zDh2ry5Cso
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) January 14, 2025
V porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka sa PPI zvýšil o 3,2 %, čo je výrazný pokles oproti novembrovým číslam. K zmierneniu inflácie prispeli nižšie ceny energií, ktoré klesli o 1,1 %, a stabilizácia cien potravín. Táto kombinácia podporuje nádej, že inflácia sa môže naďalej spomaľovať, čím sa zníži tlak na ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb.
Predpokladaný vplyv na finančné trhy
1. Akciové trhy
Prvé reakcie na údaje o PPI naznačujú mierny optimizmus na akciových trhoch. Futures na SP500 a ďalšie hlavné indexy sa po zverejnení údajov mierne posilnili, čo ukazuje, že investori očakávajú priaznivejší výhľad pre monetárnu politiku. Ak sa potvrdí, že inflácia je pod kontrolou, môže to znížiť tlak na ziskovosť firiem, čím sa posilní dopyt po akciách.
2. Dlhopisový trh
Údaje o inflácii sú kľúčové pre trh so štátnymi dlhopismi, keďže ovplyvňujú očakávania ohľadom úrokových sadzieb. Nižšia inflácia PPI podporuje názor, že Federálny rezervný systém (Fed) by mohol zmierniť svoj prístup k vyšším úrovniam sadzieb. To viedlo k miernemu poklesu výnosov na 10-ročných štátnych dlhopisoch, čo naznačuje, že investori očakávajú stabilizáciu úrokových sadzieb v roku 2025.
⚠️BREAKING:
*U.S. DECEMBER PPI INFLATION RISES 3.3% Y/Y; EST. 3.5%; PREV. 3.0%
🇺🇲🇺🇲 pic.twitter.com/SOxYrnrK3n
— Investing.com (@Investingcom) January 14, 2025
3. Dôvera spotrebiteľov a podnikateľov
Zmiernenie inflácie na úrovni výrobcov môže pozitívne ovplyvniť aj spotrebiteľské ceny, čím podporí dôveru spotrebiteľov a podnikateľov. Táto dynamika by mohla viesť k zvýšeniu výdavkov, čo je dobrým znamením pre ekonomický rast.
4. Fed a jeho rozhodovanie
Federálny rezervný systém venuje pozornosť nielen spotrebiteľskej inflácii (CPI), ale aj údajom ako PPI, ktoré sú ukazovateľom budúcich inflačných trendov. Ak bude zmiernenie inflačných tlakov pokračovať, Fed by mohol pristúpiť k ďalšiemu znižovaniu úrokových sadzieb. To by mohlo posilniť trhový sentiment. Je potrebné dodať, že sa znižovanie sadzieb v januári nepredpokladá.
Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie.
Čo hovoria analytici
Ekonomickí experti upozorňujú, že aj keď sú najnovšie údaje o PPI povzbudzujúce, situácia je stále krehká. Faktory ako pretrvávajúca neistota v dodávateľských reťazcoch, geopolitické napätie a volatilita na energetických trhoch môžu spôsobiť návrat inflačných tlakov. Navyše, nadchádzajúce údaje o indexe spotrebiteľských cien (CPI) budú kľúčové pre potvrdenie trendu zmierňovania inflácie.
Instant Reaction:
-Stock Futures Rally
-U.S. Dollar Tumbles
-Bonds Yields FallKey Takeaway: The December PPI Inflation report could help ease some of the inflation fears currently running rampant.
The softer print may also bolster investor confidence, potentially triggering… pic.twitter.com/HMzl3M5phT
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) January 14, 2025
Zhrnutie
Najnovšie údaje o inflácii prostredníctvom PPI naznačujú, že cenové tlaky sa zmierňujú, čo prináša optimizmus na finančné trhy. Ak sa potvrdí, že inflácia naďalej klesá, mohlo by to priniesť pozitívny vývoj pre akcie, dlhopisy aj celkovú dôveru v ekonomiku.
Investori však musia zostať obozretní. Inflácia je komplexný fenomén a môže byť ovplyvnená neočakávanými faktormi. Preto bude kľúčové sledovať nielen nadchádzajúce údaje o CPI, ale aj vyhlásenia Fedu, ktoré poskytnú jasnejší obraz o smerovaní monetárnej politiky. Trh je zatiaľ optimistický, no pre stabilný výhľad bude potrebné, aby tento pozitívny trend pokračoval.
Ďalšie zaujímavé čítanie: Kam investovať, radia miliardári
Maj prehľad o svetových trhoch a nezmeškaj príležitosť!
Ak ťa baví náš obsah, ale chcel by si ísť viac do hĺbky prípadne by sa sa chcel pridať do našej investorskej komunity, kde je už viac ako 500 investorov, tak sa pridaj do VIP členstva Investície vo vrecku.
Ako funguje také VIP členstvo a čo sa v ňom dozvieš? Pozri si TOTO VIDEO.
Vo VIP členstve nájdeš akciové portfólio Ing. Jakuba Kraľovanského, vnútornú tabuľku firiem, watchlist ako aj rôzne fundamentálne reporty či analýzy konkrétnych firiem a omnoho viac.
