Zajtra, dňa 18.09.24, bude zasadať Fed, čiže americká centrálna banka. Toto zasadnutie bude špeciálne, pretože sa po 2 rokoch konečne zrejme dočkáme zníženia sadzieb. Aby som to upresnil, tak aktuálne je na trhu 100 % presvedčenie, že sa zníženia sadzieb naozaj dočkáme. Otázka je o koľko? Čo to zníženie vyvolá? Ako Fed asi rozmýšľa a ako je na tom reálna ekonomika?
Vzťah dlhopisov a úrokových sadzieb
Na úvod by som len rád pripomenul, že Fed nemá žiadnu vešteckú guľu a ich rozhodovanie je veľmi jednoduché. Fed len kopíruje to, čo robia 2-ročné americké dlhopisy. Na grafe nižšie môžete vidieť vzájomný vzťah dlhopisov v USA a úrokových sadzieb. Ako je vidieť za posledných 30 rokov, tak Fed len kopíruje to, čo robia dlhopisy.
Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie:
eToro je investičná platforma s viacerými aktívami. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.
Dlhopisy sú najviac sofistikovaný trh vôbec a podľa makroekonomických teórií práve tie ako prvé vždy reagujú. Takže sledovať vývoj dlhopisov môže byť veľmi prospešné aj keď do nich neinvestujete. Posledné týždne vidíme naozaj veľmi prudký prepad na dlhopisoch a čo to znamená? Dlhopisový trh už začína započítavať veľmi razantné zníženie Fedu.
Ak úroky na dlhopisoch začali padať takto prudko, tak to vždy znamenalo problém. Pozrite sa na roky 2000, 2007 a 2019. Vždy veľmi prudký prepad a čo nasledovalo? veľmi pokles úrokových sadzieb. Najväčší problém americkej centrálnej banky je to, že on reaguje až keď je neskoro. Za posledné dekády tomu tak bolo vždy. Rovnako tomu bolo po covide, kedy úroky začal zvyšovať až keď bola inflácia vysoko.
Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie:
eToro je investičná platforma s viacerými aktívami. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.
Zlato rastie, ropa klesá, Buffett má rekordnú hotovosť. Nemusím byť úplne jadrový fyzik, aby som si všimol, čo sa na trhoch deje. Zlato zbesilo rastie, takže investori presúvajú kapitál do istoty. Ropa klesá, čo naznačuje, že ekonomika slabne a je slabší dopyt. A čo robia top investori sveta? Buď predávajú alebo akumulujú hotovosť.
Aké sú aktuálne šance
A toto je fakt extrémne zaujímavé. Ešte pred 2 dňami bola veľmi veľká šanca, že Fed zníži sadzby len o 25 bodov. Avšak dlhopisy tak silno padajú, že aktuálne podľa Fed Watch je šanca na zníženie o 50 bodov až 67 %. Včera to bolo len 61 %. A čo je extrémne zaujímavé, tak včera sa americká senátorka Elizabeth Warrenová nechala počuť, že Fed musí sadzby znížiť až o 75 bodov!
Zníženie o 25 bodov
Dáva logiku. Je pred americkými voľbami. Fed aktuálne potrebuje vydržať do volieb. Ak by znížili sadzby o 25 bodov, tak by dali trhu signál, že sa znižuje, ale viac menej, že je všetko v poriadku. Dáta sú dobré a ekonomika je silná.
Zníženie o 50 bodov
Pred pár dňami sa veľa šancí tomu nedávalo, ale dnes to vyzerá ako realita. Takéto zníženie by mohlo vyvolať otázky, či Fed naozaj nereaguje neskoro. Takýto skok by naznačoval, že ekonomika už naozaj nevládze a je možno neskoro a preto sa musí drastickejšie znižovať.
Zníženie o 75 bodov
Doteraz nemysliteľné, ale včera prišli prvé ohlasy a možno aj politické tlaky, že by sa tak malo stať. Dlhopisy naznačujú, že výrazné zníženie by prísť malo, ale bude Fed riskovať paniku na trhoch?
Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie:
eToro je investičná platforma s viacerými aktívami. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.
Čo urobí Fed?
Treba si uvedomiť, že za 2 mesiace máme voľby a posledné, čo teraz v USA chcú, je panika a kolabujúce trhy. Preto je za mňa ideálna taktika klamať, zahmlievať a predlžovať a všetky súvisiace exkrementy nechať po voľbách.
Vo svojich videách som už hovoril aj o tom, že sa dosť značne a spätne upravuje štatistika nezamestnanosti, JOLTS či inflácie. Nečudoval by som sa ak by sa tieto čísla štatistiky prispôsobovali tak, ako sa to hodí a realita bola inde. Absolútna priorita pre Fed bude nevyvolať paniku a upokojiť trhy. Dáta však hovoria jasne. V ekonomike sa niečo rozbilo a začína byť neskoro. preto ak budete zajtra Powella počuť o tom ako je všetko v poriadku, tak pamätajte že toto sme počuli aj v 2008 či začiatkom 2020.
Ďalšie zaujímavé čítanie: Týždenný kalendár investora (16. 9. – 22. 9. 2024)
Chceš vedieť o kryptomenách viac do hĺbky?
Ak ťa zaujímajú kryptomeny a rád by si sa stal traderom alebo jednoducho len nakúpil nejaké mince v tomto bull markete, tak sa pridaj do VIP skupiny Trader 2.0.
Ako funguje také VIP členstvo a čo sa v ňom dozvieš? Pozri si TOTO VIDEO.
Vďaka nášmu magazínu máš dokonca zľavu -10% na všetky VIP členstvá. Stačí zadať v nákupnom košíku ,,IVV10″ a zľava sa ti sama aplikuje.
