Inflácia možno nebude najdôležitejšou témou súčasnosti. Dnes sme zaznamenali zverejnenie údajov o jadrovom indexe PCE (osobné spotrebiteľské výdavky) v USA, ktorý potvrdil pokračujúci trend znižovania inflácie. Tento kľúčový ekonomický ukazovateľ slúži ako hlavná miera inflácie pre Federálny rezervný systém (Fed) a je považovaný za spoľahlivý nástroj na hodnotenie cenového tlaku v ekonomike. Pokles jadrového PCE by mohol posilniť očakávania, že Fed bude pokračovať v cykle uvoľňovania menovej politiky, aby podporil hospodársky rast a zabezpečil udržateľnú infláciu.
PCE inflácia, čo to je
Index PCE je preferovaným ukazovateľom Fedu. Vo svojej jadrovej podobe sa sústredí na podstatu inflácie, pretože odstraňuje volatilné zložky, ako sú potraviny a energie. Tým poskytuje presnejší obraz o dlhodobých trendoch inflácie. Tento index reflektuje zmeny v cenách tovarov a služieb, ktoré domácnosti v USA spotrebúvajú, a teda priamo ovplyvňuje kúpnu silu spotrebiteľov. Aktuálny trend naznačuje spomaľovanie inflácie, čo je signál, že nedávne opatrenia Fedu, vrátane zvýšenia úrokových sadzieb, začínajú mať želaný efekt.
Možné následky pre politiku Fedu
Ak údaje o jadrovom PCE potvrdia disinflačný trend, Fed by mohol zvážiť zmiernenie svojej aktuálnej politiky. Hoci sa očakáva, že Fed nebude okamžite a rýchlo znižovať úrokové sadzby, pretrvávajúci pokles inflácie by mohol vytvoriť priestor pre ďalšie postupné uvoľnenie menových podmienok v budúcnosti. Investori sledujú tieto signály veľmi pozorne, pretože by mohli naznačiť prechod z prísneho kontrolného režimu na politiky stimulujúce ekonomický rast. To by mohlo podporiť trhy, ale aj ovplyvniť rozhodovanie spotrebiteľov, čo sa týka výdavkov a investícií.
Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie:
eToro je investičná platforma s viacerými aktívami. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.
Čo je PCE inflácia?
PCE (Personal Consumption Expenditures) inflácia je dôležitý ukazovateľ, ktorý sleduje zmeny v cenách tovarov a služieb nakupovaných spotrebiteľmi. Tento index je odlišný od často používaného indexu spotrebiteľských cien (CPI), pretože zahŕňa širšiu škálu výdavkov a zohľadňuje zmeny v spotrebiteľskom správaní. Federálny rezervný systém preferuje PCE infláciu pri hodnotení inflačných trendov, pretože lepšie odráža celkovú dynamiku ekonomiky.
Augustový veľmi mierny nárast PCE inflácie, o 2,2 % oproti predchádzajúcemu roku, potešil odborníkov, pretože naznačuje, že boj s infláciou môže postupne ustupovať do úzadia. Jadrová PCE inflácia, ktorá nezahŕňa volatilné ceny potravín a energií, vzrástla o 0,1 % za mesiac a celkovo medziročne rástla o 2,7 %. To je mierny pokles oproti predchádzajúcim mesiacom, no stále výrazne nad cieľom Federálneho rezervného systému na úrovni 2 %.
Dopad na hospodársku politiku
Postupné znižovanie inflácie tak vytvára určitý tlak na Federálny rezervný systém, aby zvážil ďalšie znižovanie úrokových sadzieb. Hoci niektorí odborníci veria, že Fed môže byť opatrný a počkať na ďalšie údaje, iní upozorňujú, že pretrvávajúca inflácia si vyžaduje aktívny zásah. A to ihneď na ďalšom zasadnutí FOMC.
Jerome Powell, predseda Federálneho rezervného systému, už v minulosti signalizoval, že centrálna banka bude ochotná znížiť úrokové sadzby, pokiaľ inflácia poľaví. Pokles miery PCE inflácia môže byť preto impulzom na ďalšie znižovanie, čo by malo vplyv na spotrebiteľské úvery, hypotéky a podnikateľské investície. Na druhej strane, príliš agresívne znižovanie sadzieb môže spôsobiť pochybnosti investorov o tom, či Fed neskrýva iný ekonomický problém, ktorý ešte nevidíme.
Spotrebitelia a ich výdavky
Vyššia inflácia má priamy dopad na spotrebiteľov, ktorí čelia nárastu cien v mnohých sektoroch, vrátane bývania, potravín a dopravy. V auguste sa najviac zvýšili ceny potravín a energií, čo ovplyvňuje každodenné výdavky amerických domácností. Hoci sa rast jadrovej inflácie zmiernil, spotrebitelia naďalej pociťujú cenový tlak vo viacerých oblastiach.
Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie:
eToro je investičná platforma s viacerými aktívami. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.
Zvýšené náklady na život sa môžu odraziť v nižšej spotrebe, čo by mohlo spomaliť celkový ekonomický rast. Na druhej strane spomaľovanie inflácie je dobrou správou pre makroekonomiku.
Ďalšie zaujímavé čítanie: Týždenný kalendár investora (23. 9. – 29. 9. 2024)
Maj prehľad o svetových trhoch a nezmeškaj príležitosť!
Ak ťa baví náš obsah, ale chcel by si ísť viac do hĺbky prípadne by sa sa chcel pridať do našej investorskej komunity, kde je už viac ako 500 investorov, tak sa pridaj do VIP členstva Investície vo vrecku.
Ako funguje také VIP členstvo a čo sa v ňom dozvieš? Pozri si TOTO VIDEO.
Vo VIP členstve nájdeš akciové portfólio Ing. Jakuba Kraľovanského, vnútornú tabuľku firiem, watchlist ako aj rôzne fundamentálne reporty či analýzy konkrétnych firiem a omnoho viac.
